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比利时金融服务市场管理局(FSMA)

http://www.fsma.be/en.aspx
  • 成立时间:2011年
  • 机构类型:政府监管
  • 监管外汇:不监管

纠错建议

温馨提示

根据在比利时FSMA官网查到的资料,比利时FSMA于2016年8月开始已禁止外汇活动和外汇交易商

杠杆式外汇定义:

差价合约(差价合约)是一种衍生金融产品,允许投资者在相关资产中持有多头或空头头寸。 投资基础可能是股票,指数,货币,商品等。以外币为基础的差价合约被称为外汇(外汇)。

在比利时FSMA,只有授权的信用机构投资公司才能提供杠杆式外汇产品服务。

通过以下联系方式能确定公司是否能提供杠杆式外汇产品:

邮件: consumers@fsma.be

电话:32 2 220 59 10


受监管公司名单

在比利时FSMA,只有授权的信用机构投资公司才能提供杠杆式外汇产品服务。

受监管公司名单:

信用机构:https://www.fsma.be/en/node/7167 

投资公司:https://www.fsma.be/nl/beleggingsondernemingen 

机构简介

机构性质:政府机构

机构历史:成立于2011年

联系方式:

电话: 32(0)2 220 52 11

传真: 32(0)2 220 52 75

邮箱:info@fsma.be / people@fsma.be

地址:Rue du Congrès/Congresstraat 12-14, 1000 BRUSSELS

在线咨询:http://www.fsma.be/en/Doormat/Contact/Contactformulier.aspx 

其它介绍:

金融服务和市场管理局努力确保金融消费者的诚实和公平待遇以及金融市场的完整性。

比利时金融部门监督是永久性的,以确保对金融市场的信心,并确保投资者和金融消费者被诚实,公平和专业地对待。

比利时监督的“双峰”模式组织,两个自治监管: 比利时国家银行和金融服务和市场管理局(简称  FSMA)。

FSMA负责监督金融市场和公司、某些类别的金融服务提供商和中介机构发布的信息、金融中介机构遵守业务规则的行为、向公众销售金融产品以及养老金。比利时政府还委托金融服务管理局对储户和投资者的金融教育负责。

牌照申请

最低资本要求:

信用机构的最低资本为620万欧元;如果申请人公司存在,发行溢价,储备金和留存收益(不包括重估盈余)均视为资本。 但后者只能达到至少250万欧元,并且可以达到这个数额。

监管细则

监管框架:

比利时是欧盟成员国之一,遵循欧盟法规MiFID II, MIFIR等。

监管查询

进入https://www.fsma.be/fr ,在CONSOMMATEURS(消费者)栏输入公司名或其他信息查找。

监管投诉

比利时FSMA在2016年已经禁止交易商提供外汇产品和服务。但是对于受监管的金融公司(保险公司、证券公司)可以投诉到比利时FSMA。流程为:

当您对投资不满意时,您可以通过以下3个步骤进行投诉:

步骤一: 直接联系金融公司;

当您有投诉时,最好的方式是直接联系金融公司帮忙解决。建议用书面投诉,以便存档记录。


步骤二:若您对金融公司处理结果不满意的话,可向比利时FSMA进行投诉;

如果您对金融公司的回复不满意,或者您在30天内没有收到交易商给您的回复,您可以联系比利时FSMA或比利时Ombudsfin进行免费投诉。

有3种投诉方式可投诉到比利时FSMA:

(1)在线向FSMA提交投诉。

         在线投诉地址:https://www.fsma.be/en/consumer-contact-form 

         在线投诉表格翻译参考模板:

(2)邮件向FSMA提交投诉。

         邮件投诉地址: info@fsma.be 

         邮件投诉时,请写明投诉详情及您与金融公司的沟通内容。

(3)信件向FSMA提交投诉。

         信件投诉地址: 

         FSMA - Consumentencontact/Contact Consommateurs

         Rue du Congrès/Congresstraat 12-14, 1000 Brussels

注:除此之外,您还可向比利时Ombudsfin进行投诉。


步骤三:投诉到法庭

              如果您对金融公司或比利时FSMA的回复都不满意,您可以投诉到法庭。

常见问答

FSMA关于分发某些衍生金融工具的规定(二元期权,CFDS等)

1. 为什么?

一段时间以来,FSMA一直注意到各种类型的特别危险的金融衍生产品正在通过电子交易平台向比利时的公众发布。在过去的几年中,FSMA收到了很多投诉,几乎每天都有新的投诉。

部分投诉涉及未经授权提供金融服务或产品的提供商。因此他们的报价构成投资欺诈。在FSMA的网站上,列出了在比利时非法经营的公司名单,并列出了他们提供的产品。

FSMA认为这些特别风险的金融衍生品不适合散户投资者。此外,这些工具以特别激进的方式向公众推销。 FSMA经常指出,这些工具甚至可以提供给老年公民,失业者,经济困难人士或明显没有必要知识和经验的消费者。这也是该条例禁止某些不良营销方法的原因之一。

该条例不仅保护消费者的具体利益,而且有助于确保金融部门的完整性和公众信心。

其他国家也已经禁止分发这些文书。例如,美国,以色列和日本已经通过限制或禁止差价合约和/或二元期权的规定。在一些国家,杠杆的使用也被禁止(香港,美国,日本和新加坡)。


2. 根据该规例禁止什么?

该法规由两个要素组成。第一个要素是禁止通过以下电子交易平台向消费者分发:

二元期权;

期限少于一小时的衍生工具合约;

带杠杆的衍生工具合约,如差价合约(CFD)和滚动现货外汇合约。

第二个要素是禁止在向消费者分发场外交易衍生品时使用一些积极或不恰当的分配技术(通过外部呼叫中心的“冷却呼叫”,不适当的报酬形式,虚构的礼物或奖金等)。

该规例仅适用于所谓的场外交易工具。因此,它不适用于在受监管市场或由市场经营者运营的多边交易设施上交易的工具的分配。这两种市场基础设施允许买卖意向汇合在一起,因此具有多边性质。 FSMA认为,这一多边要素以及与之相关的结算系统本身就是对消费者的保证。出于这个原因,在现阶段似乎并不建议将禁止范围扩大到这些类型的文书。

3.什么时候使规定生效?

该法规于2016年8月18日生效。

4.为什么分销二元期权和衍生合约的时间少于禁止时间?

二元期权和短期成熟的工具风险极高,甚至是武断的,与投资或金融交易没有任何共同之处。 这些工具相当于一个机会博弈,其中大部分时间都是在很短的时间内投资于相关资产的变化。 这样的工具本质上是二元的:如果相关资产按照所选择的方向移动,或者如果没有,消费者就会失去整个投资,否则消费者会收到预先支付的款项。 这些工具与实体经济没有联系,因此完全是任意的。 因此,这种性质的工具不允许投资者对该术语的经典含义进行投资。

5.为什么禁止利用衍生产品(例如CFDS和外汇产品)进行分销?

在使用杠杆的情况下,盈利或亏损的金额往往可能大于消费者实际投入的金额。利润或亏损甚至可能是投资额的倍数。换句话说,即使相关资产的价值没有什么变化,杠杆的使用也可能导致消费者损失比他或她投资更多的金额。

此外,杠杆的使用也意味着客户可能会更快地失去其职位。例如,如果杠杆率定为5(即消费者实际投入的金额 - 保证金 - 代表头寸的20%),这意味着相关资产价值的20%变动意味着损失的总投资额。因此,市场小幅度变动可能导致投资的完全丧失。

6.规例适用于谁?它也适用于外国提供商吗?

该规例适用于所有非上市金融衍生工具供应商,他们在专业基础上向一个或多个消费者分配通过电子交易系统进行交易的衍生工具。该条例针对的是任何人在比利时境内的分布情况,不论分配文书的人的国籍或成立地点如何。因此,该规定不适用于在比利时设立的人员在国外的分销。

该规例适用于向公众作出的要约。因此,根据本法规要求批准禁止交易的招股说明书不能有效地提交给FSMA,FSMA也不能批准这样的招股说明书。

7.禁止适用于所有派生衍生品的形式吗?

该规例仅适用于通过电子交易系统交易的工具(任何形式的交易金融工具的电子基础设施)。

8.是否在规定的框架内分发最少数量的投资者?

本法规意义上的分销不要求产品被推荐给最低数量的客户或潜在客户。这意味着与一名消费者的联系足以使该合同被视为按照本法规的含义分配。

9.我们通过'在比利时分销'了解了什么?

“分销”一词是指“以任何方式展示产品,以鼓励客户或潜在客户购买,订阅,遵守,接受或注册或开放相关产品”。

要确定是否涉及比利时的分销,有必要确定是否向比利时公众发行。

这可以基于以下迹象:比利时法律(特别是税收)制度的具体信息的存在,对比利时联系人的提及,没有声明表明该分配不针对比利时公众,使用的语言,比利时客户在线订购的可能性等等。该公司已宣布打算在免费提供服务的情况下向比利时提供投资服务的事实也表明是否分销专门针对比利时公众。如果在比利时境内通过媒体进行广告宣传,这也将被视为在比利时分发。如果一家提供商拥有大量的比利时客户,这也可以表明该提供商已在比利时进行分销。

10.这个规定是否意味着从现在开始,没有比利时人可以在二元期权或外汇工具上“投机”了?

该条例针对的是这些文书的提供者,而不是针对比利时消费者。如果消费者主动联系供应商而没有事先采取该供应商采取的任何行动,则不涉及“在比利时的分销”。没有任何对比利时的引用而在比利时没有任何广告或活动(例如广告,横幅,信件,电话联系等)的网站因此不属于该法规的范围。

FSMA指出,通过互联网提供二元期权,差价合约和外汇工具风险很高,可能会造成欺诈的印象:投资于二元期权,差价合约或外汇工具的任何人都有可能失去全部投资。其他欧洲监管机构对投资者进行的研究显示,衍生产品(如二元期权或外汇产品)的投资中至少有75%至89%会造成损失。这些产品仅适用于那些真正希望推测,准备失去全部投资或甚至更多,并熟悉衍生金融产品的人。这些工具也发现了相当数量的欺诈行为。在一些案例中,发现供应商从未进行实际交易。

11.在比利时分销其仪器的网上平台客户的比利时人持有的现有交易账户发生了什么?

在该条例生效后的两个月内(换句话说,直到2016年10月18日),它所指的衍生工具的分配是允许的,但仅限于当时已经在进行的交易该条例生效。这意味着只有在结算工具需要认购根据该条例禁止的新衍生工具的情况下,才可以适用过渡性制度。

但是,现有职位可以在10月18日以后继续举行。该法规没有规定,该法规中提及的文书的在线提供者必须关闭比利时人的现有交易账户,而不是在比利时进行分发。

12.供应商仍然可以向法律人员分发衍生品吗?

该规例适用于向消费者分发。消费者是“为自己的行业,商业或职业以外的目的而行事的自然人”。

因此,该规定不适用于分配给投资专业人士(如投资组合经理等)或不属于分配概念的金融活动(如由专业人士进行的投资决策)。

有问题的文书向执行商业,商业,贸易或职业活动的自然人分发,因此属于该条例的范围,如果该人以管理自己的私人资产的方式行事(并因此在外面他或她的职业活动)。

从这个定义可以看出,该条例不适用于向法人分配,而向公司分配衍生工具并不属于其范围。 

13. FSMA如何执行该规定的规定?

FSMA可对不遵守规定的提供者采取行政措施(例如警告,命令,罚款)或行政处罚(罚款)。在这方面,FSMA指出最近对衍生品供应商的制裁。

14.有关二元期权或外汇工具非法活动的受害者可以采取哪些措施来恢复其损失?

金融服务管理局不具备追回损失赔偿金的合法权力。

如果您认为自己是投资欺诈的受害者,我们建议您向警方或司法当局提出投诉。

如果您对外国授权提供商有投诉,我们建议您向外国主管和/或外国监察机构提出投诉。

欧洲证券和市场管理局(ESMA)的网站上提供了国家主管主管名单(链接是外部的)。

可通过金融纠纷解决网络(FIN-NET)获得主管监察服务的清单(链接是外部的)。

15.管制是否意味着消费者不再有任何方法可以通过衍生工具防范某些风险?

该规例仅适用于场外交易工具。因此,消费者将继续能够通过使用在受监管市场或多边交易设施上交易的衍生工具来对冲某些风险(例如汇率风险)。

此外,该规例仅适用于向消费者分发。如果该人的行为超出管理其私人资产的能力,则向执行商业,商业,贸易或职业活动的自然人进行分配不属于该法规的范围。根据该规例,自然人可以随时用场外衍生工具对其专业活动进行套期保值。

如果衍生工具分发给那些要求其金融机构将其作为专业投资者的消费者分发给应用2007年6月3日皇家法令附件A,II的法规,该法令规定了转换该指令的规则金融工具市场。

16.监管是否适用于购股计划?

不是,该规例不适用于授予衍生金融工具作为履行雇佣合约的一部分。购股权计划因此不属于该规例的范围。在自雇服务协议框架内给予这种补偿不属于范围。

17.是否有任何其他欧洲国家出现这种禁止?还有其他欧洲国家计划如何?

目前,比利时是欧洲唯一一个禁止向散户投资者分发某些衍生品的国家。

提供二元期权,差价合约和外汇工具的问题并不纯粹是比利时现象。它出现在整个欧洲。在这方面,请参阅欧洲监管机构ESMA最近的警告(链接是外部的)。

其他一些国家也采取了限制性措施,分配这些文书(另见上面的问题1)。

法国监管机构AMF最近禁止(外部链接)外国二元期权提供商,差价合约和外汇工具继续在法国境内提供投资服务。

相关链接

比利时金融纠纷专员局Ombudsfin:https://www.ombudsfin.be/en/individuals/home   

比利时央行:https://www.nbb.be/en 

金融纠纷专员局:http://www.ombudsfin.be 

消费者投资理财教育:http://www.wikifin.be (芬兰语和法语)

证券监管基金会:http://www.fondsdesrentes.be

欧盟:http://www.europa.eu 

欧洲央行:http://www.ecb.int 

欧洲保险与职业养老金管理局:https://eiopa.europa.eu 

欧洲证券与市场管理局:http://www.esma.europa.eu 

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